Berkshire Hathaway, dirigida por Warren Buffett, redujo aún más su participación en Bank of America, según mostró una presentación a última hora del lunes, con lo que el gigante de la inversión se anotó más de 10.000 millones de dólares desde que inició la venta de acciones en julio.
Buffett, que comenzó a invertir en el segundo mayor prestamista estadounidense en 2011, tenía una participación del 13,1% por valor de unos 45.000 millones de dólares en julio. La última ronda de ventas ha reducido la participación al 10,1%.
La racha de ventas de Buffett parece estar inquietando a otros accionistas de BofA, en un momento en el que las perspectivas para el sector bancario siguen siendo turbias en medio de los temores sobre una posible recesión en Estados Unidos.
Desde la primera venta de Berkshire en julio, las acciones de BofA han perdido casi un 7% de su valor, mientras que JPMorgan Chase -el mayor banco estadounidense- ha subido un 0,5%. El índice KBW Bank ha subido casi un 2% en el mismo periodo.
“Cuando uno de los principales inversores de Estados Unidos está vendiendo, eso crea aprensión”, dijo Macrae Sykes, gestor de carteras de Gabelli Funds que ha invertido en BofA a través de fondos.
Desde 2020, la gran participación de Buffett le ha convertido en una persona con información privilegiada sobre la empresa según la normativa estadounidense, pero nunca se ha comportado como un inversor activo. Si redujera aún más su participación, podría empeorar la presión sobre la acción, según los analistas.
“Hay que tener un conocimiento muy, muy, muy profundo de cualquier empresa en la que opere Buffett, para decir que se entienden las cosas mejor que él”, dijo Odysseas Papadimitriou, consejero delegado de la firma de finanzas personales WalletHub.
Buffett no ha revelado sus razones para vender su participación. Berkshire no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios, mientras que BofA declinó hacer comentarios.
El banco informará de sus resultados la próxima semana, junto con su homólogo Citigroup, y los inversores seguirán de cerca el posible impacto del aumento de los costes de los depósitos y la tibia demanda de préstamos.
Es poco probable que las acciones de BofA repunten en un futuro próximo, según Suryansh Sharma, analista de renta variable para servicios financieros de Morningstar Research, que afirmó que el valor “no estaba barato” tras haberse recuperado casi un 50% desde los mínimos de 2023.
“De cara al futuro, hay muy pocas cosas positivas que puedan suceder, que puedan remontar aún más la acción”, dijo.
Buffett comenzó a invertir en BofA en 2011, cuando muchos inversores se preocupaban por las necesidades de capital del banco tras la crisis financiera.
El consejero delegado de BofA, Brian Moynihan, elogió a Buffett el mes pasado, calificándolo de “gran inversor (que) estabilizó nuestra empresa”. Desde la inversión de Buffett, las acciones del banco se han multiplicado casi por seis.
Moynihan dijo desconocer los motivos de la venta de acciones. En los últimos años, Buffett también se ha retirado de Wells Fargo, una participación que tenía desde 1989. Su cartera sigue incluyendo una participación de casi 3.500 millones de dólares en Citi, que se encuentra en pleno resurgimiento bajo la dirección de su consejera delegada, Jane Fraser.
¿Ansiedad económica?
Algunos inversores ven el movimiento de Buffett como una señal de sus dudas sobre la economía estadounidense en un contexto de inflación y tipos de interés elevados.
Otros interpretan sus movimientos como un reflejo de una menor confianza en el mercado bursátil, del que ha dicho que exhibe un “comportamiento similar al de un casino”.
BofA, sin embargo, no es la única acción de la que Buffett se ha deshecho recientemente. A principios de este año, Berkshire redujo a la mitad su participación en el gigante tecnológico Apple.
En la reunión anual del gigante de la inversión celebrada en mayo, Buffett dijo que vender tenía sentido, ya que la tasa impositiva federal sobre las ganancias de capital podría aumentar en función de quién gane las elecciones estadounidenses.
“Buffett es una entidad muy eficiente desde el punto de vista fiscal. Lo ha sido durante mucho tiempo”, dijo Art DeGaetano, fundador y CIO de Bramshill Investments.
