Tres de los bancos más grandes de Wall Street acaban de lograr una recaudación récord en el tercer trimestre y emitieron una serie de advertencias sobre todo, desde mayores requisitos de capital y crecientes pérdidas crediticias hasta las consecuencias de la guerra.
JPMorgan Chase & Co., el mayor prestamista del país, que registró otro trimestre de ingresos netos por intereses récord. Se unió a su rival Wells Fargo & Co. para elevar su pronóstico para todo el año para dichos ingresos en medio de crecientes tasas de interés, mientras que los operadores de tasas y divisas de Citigroup tuvieron su mejor tercer trimestre en al menos ocho años, impulsando los ingresos de toda la empresa más allá de las expectativas de los analistas.
En conjunto, las ganancias de los tres bancos se dispararon 4% a $22.500 millones, su mejor tercer trimestre de la historia. A pesar de la ganancia inesperada, los ejecutivos continuaron advirtiendo sobre un entorno incierto mientras cancelaban casi $4.000 millones en préstamos incobrables, aproximadamente el doble de la cantidad de cancelaciones que registraron hace un año.
“Nos enfrentamos a tantas incertidumbres que hay que ser muy cautelosos”, dijo el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, en una conferencia telefónica. “Son cuestiones extraordinarias las que tenemos que afrontar. ¿Cómo se prepara la empresa para eso?
Dimon dijo que su empresa ha pasado los últimos meses analizando una propuesta de 1.087 páginas de los reguladores que aumentaría los requisitos de capital de su empresa en 25%. Para Citigroup, los ejecutivos pronostican un aumento de 16% a 20%.
Para las tarjetas de crédito, los planes obligarán a los bancos a reservar más capital si sus clientes tienen grandes líneas de crédito no utilizadas. Eso podría significar que Citigroup tenga que reconsiderar el tamaño de las líneas de tarjetas de crédito de los clientes o aumentar las tarifas que les cobra por usar sus tarjetas, dijo el director financiero Mark Mason.
Parte de la propuesta requerirá que los bancos mantengan más capital para ciertos tipos de operaciones y se espera que el negocio de mercados de JPMorgan reserve 60% más de capital, dijo Dimon. Eso podría obligar a los actores más pequeños a abandonar el negocio y dar como resultado menos liquidez, dijo.
“Actualmente estamos enfocados en abogar lo más agresivamente posible por los cambios necesarios” a las reglas de capital propuestas, dijo a los analistas el director financiero de JPMorgan, Jeremy Barnum, en una conferencia telefónica. “Algunos de ellos son de naturaleza muy técnica, incluidas cosas que creemos que en realidad podrían ser errores”.
Los costos suben
A pesar del aumento de las cancelaciones, las tres empresas registraron provisiones para pérdidas crediticias menores de lo que esperaban los analistas. Aún así, los ejecutivos advirtieron que los costos crediticios seguirán subiendo más allá de los niveles previos a la pandemia en los próximos trimestres.
En Citigroup, la empresa espera que las tasas de amortización de sus dos carteras de tarjetas de crédito aumenten para finales de año. Los consumidores con puntajes crediticios bajos han comenzado a mostrar signos de debilidad a medida que los precios inflacionarios continúan consumiendo sus ahorros, dijo Mason.
La empresa ahora espera que las pérdidas crediticias netas en su cartera de tarjetas de marca, que incluye productos patentados como la tarjeta Double Cash de Citigroup, aumenten hasta 3,25%, mientras que las tasas de pérdida para la cartera de servicios minoristas podrían alcanzar hasta 5,5%. La cartera de servicios minoristas incluye tarjetas de tiendas como las de Macy’s Inc. y Wayfair Inc.
“Estamos viendo que las tasas de pago comienzan a bajar un poco”, dijo Mason en una conferencia telefónica. “También estamos viendo que el gasto, por así decirlo, el volumen de gasto con tarjeta disminuye en los servicios minoristas en particular”.
No son sólo los préstamos al consumo lo que preocupa a los ejecutivos.
La pandemia de coronavirus marcó el comienzo de una nueva era de trabajo remoto, reduciendo la ocupación de oficinas y alimentando la preocupación de que los propietarios de propiedades comerciales puedan atrasarse en el pago de sus deudas. Wells Fargo, el mayor prestamista de bienes raíces comerciales del país, dijo que está cada vez más preocupado por los préstamos vinculados a espacios de oficinas después de agregar $333 millones a su reserva para pérdidas crediticias en el tercer trimestre.
“Estamos viendo debilidad en la cartera de oficinas, en particular en la cartera de bienes raíces comerciales”, dijo el director financiero Mike Santomassimo en una llamada con periodistas. “Creo que veremos cierto repunte de las pérdidas en esa cartera con el tiempo”.
