Las fusiones y adquisiciones han caído 37% en valor en América Latina: TTR

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Directivos de la empresa Algonquin, celebran el cierre de la adquisición

El importe agregado de las operaciones suma $56.503 millones

Según el informe mensual de M&A de Transactional Track Record (TTR), el mercado de fusiones y adquisiciones en América Latina ha concluido el décimo mes del 2020 con una disminución en el número de transacciones registradas (15%) y en el capital movilizado (37%), en comparación con el mismo periodo de 2019.

En el mes de octubre, el mercado transaccional de América Latina registró 189 fusiones y adquisiciones durante octubre. Dichas operaciones tuvieron un monto total de $3.830,40 millones.

Fuente: TTR

Si bien el nivel de operaciones se mantuvo frente al mes anterior, la cantidad de fusiones y adquisiciones fue considerablemente menor frente a octubre de 2019, cuando se totalizaron 244 transacciones. Según los datos de TTR, la reducción en el último año fue de 15,29%.

En cuanto al panorama de los 10 primeros meses del año, se han contabilizado 1.795 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de $56.503 millones. La disminución del importe de las operaciones registrada en comparación con octubre de 2019 fue de 37,44%.

Las fusiones y adquisiciones han estado concentradas en sectores más defensivos, como es el caso de energía, infraestructura, alimentos, consumo masivo y aseo.

Existen sectores afectados, como es el caso de las aerolíneas, los restaurantes y el sector hotelero, los cuales se encuentran en condiciones muy inciertas, debido a la gran disrupción que han experimentado sus negocios y la dificultad asociada a estimar el valor comercial de un activo o compañía en este momento.

Brasil sigue liderando

De acuerdo con el ranking por países analizados, el orden de los países según el volumen de operaciones y capital movilizado, ocurridas desde enero de 2020 es liderado por Brasil.

Brasil lidera tiene 1.133 acuerdos hasta el cierre de octubre, una disminución del 11% en volumen en relación con el mismo período en 2019. El valor agregado del acuerdo en Brasil se redujo un 28% a $35.09 mil millones, basado en 524 transacciones de contraprestación divulgada.

México ocupa el segundo lugar por volumen con 236 acuerdos, una caída del 8% en comparación con el mismo período del año pasado. El valor agregado de las transacciones disminuyó un 17% a $11.280 millones, considerando 113 transacciones con una suma divulgada.

Chile ocupa el tercer lugar en la región por volumen de transacciones con 170 acuerdos anunciados y cerrados, lo que representa una disminución del 23% en comparación con el mismo período de 2019.

Los 83 acuerdos de consideración divulgada registrados en Chile YTD suman $2.94bn , lo que representa una caída del 77% en el valor agregado en relación con el mismo período del año pasado.

Argentina ocupa el cuarto lugar por volumen con 121 acuerdos, un 10% menos. El valor agregado de la operación bajó un 63% a $1.820 millones, en base a 63 transacciones de contraprestación divulgada.

Colombia ocupa el quinto lugar, con 114 acuerdos y un valor agregado $4.250 millones en base a 61 acuerdos de consideración divulgada, lo que representa una disminución del 38% en volumen y una caída del 59% en el valor agregado.

Perú, en sexto lugar con 71 operaciones hasta la fecha, registró una disminución del 41% en volumen en comparación con los primeros diez meses de 2019. El valor agregado de la operación en Perú bajó un 88% a $932 millones en base a 23 transacciones de contraprestación divulgada.

Algonquin Power, el negocio del mes

TTR seleccionó la adquisición de Inversiones Iberaguas de Aguas Andinas por $90 millones por parte de Algonquin Power & Utilities como Oferta del mes de octubre de 2020.

Algonquin Power & Utilities fue asesorado por Carey y Banchile Citi Globlal Markets. Aguas Andinas fue asesorado por Prieto y Cía Abogados y Banco Santander Chile.