Las empresas Gildan Activewear Inc. y HanesBrands Inc., con presencia en Honduras, anunciaron hoy que han firmado un acuerdo de fusión definitivo en virtud del cual Gildan adquirirá HanesBrands. Esta transacción implica un valor de capital de aproximadamente $ 2.2 mil millones y un valor empresarial de aproximadamente $4.4 mil millones para HanesBrands, según el precio de cierre de las acciones ordinarias de Gildan del 11 de agosto de 2025.
La contraprestación implícita de la transacción es de aproximadamente un 87% de acciones y un 13% de efectivo por cada acción de HanesBrands.
Se prevé que la parte en efectivo de la adquisición sea de aproximadamente 290 millones de dólares. Gildan espera refinanciar la línea de crédito renovable de HanesBrands, los préstamos a plazo, las notas no garantizadas y la deuda a corto plazo por un total de aproximadamente $ 2 mil millones en total.
En relación con la adquisición, Gildan ha obtenido $2.3 mil millones de financiamiento de transacciones comprometidas, compuesto por una línea de crédito puente de $1.2 mil millones y préstamos a plazo por un monto total de $1.1 mil millones. La línea de crédito puente proporciona financiamiento para respaldar una emisión anticipada de nuevos títulos de deuda antes del cierre de la adquisición.
“Hoy es un momento histórico en el viaje de Gildan, ya que buscamos unir fuerzas con HanesBrands. Estamos muy contentos de dar la bienvenida al equipo de HanesBrands a la familia Gildan”, comentó Glenn J. Chamandy, presidente y director ejecutivo de Gildan.
“Con esta transacción, nuestros ingresos se duplicarán y lograremos una escala que nos distingue claramente. La combinación con HanesBrands fortalece nuestro posicionamiento con la oportunidad de expandir la presencia de la marca “Hanes” en ropa deportiva en todos los canales, al tiempo que mejora el alcance minorista de Gildan para su cartera de marcas”, apuntó.
“Esperamos expandir la cartera de HanesBrands de marcas líderes de ropa interior y experiencia en el mercado y abrir nuevas puertas para el crecimiento y el impacto como parte de Gildan”, dijo Steve Bratspies, CEO de HanesBrands.
Tras el cierre de la transacción, la sede de Gildan seguirá estando ubicada en Montreal, Quebec y la compañía combinada mantendrá una fuerte presencia en Winston-Salem, Carolina del Norte. Además, Gildan tiene la intención de iniciar una revisión de alternativas estratégicas para HanesBrands Australia, que podría incluir una venta u otra transacción.
Términos de la transacción
Según los términos del acuerdo de fusión, que ha sido aprobado por unanimidad por las juntas directivas de Gildan y HanesBrands, los accionistas de HanesBrands recibirán 0.102 acciones ordinarias de Gildan y $ 0.80 en efectivo por cada acción ordinaria de HanesBrands. El Consejo de Administración de HanesBrands recomienda que los accionistas de HanesBrands voten a favor de la transacción propuesta.
Con base en el precio de cierre de las acciones ordinarias de Gildan y HanesBrands el 11 de agosto de 2025, la oferta implica un valor de $6.00 por acción de HanesBrands, lo que representa una prima de aproximadamente el 24% sobre el precio de cierre de HanesBrands en dicha fecha.
Al cierre, los accionistas de HanesBrands poseerán ~19,9% de las acciones de Gildan sobre una base no diluida, lo que brindará a los accionistas de HanesBrands la capacidad de participar en las oportunidades de crecimiento y sinergias esperadas de la entidad combinada.
La contraprestación total representa un múltiplo de adquisición de aproximadamente 8,9 veces el EBITDA ajustado LTM de HanesBrands o 6,3 veces, incluidas las sinergias esperadas de 200 millones de dólares.
La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de HanesBrands y otras condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias, y las acciones ordinarias de Gildan que se emitirán de conformidad con el acuerdo de fusión que se aprueba para cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York y la Bolsa de Valores de Toronto.
Se espera que la transacción se cierre a fines de 2025 o principios de 2026.
Morgan Stanley & Co. LLC y CIBC Capital Markets actuaron como asesores financieros de Gildan. Morgan Stanley Senior Funding, Inc. y Canadian Imperial Bank of Commerce proporcionaron financiamiento totalmente comprometido. Sullivan & Cromwell LLP y Stikeman Elliott LLP se desempeñan como asesores legales de Gildan. Goldman Sachs & Co. LLC actuó como asesor financiero principal de Hanesbrands. Evercore también actuó como asesor financiero de Hanesbrands, y Jones Day y Blake, Cassels & Graydon LLP se desempeñan como asesores legales de HanesBrands.
